午评:短线高手的天堂

午评:短线高手的天堂 

股指在大幅下挫后有所企稳，沪指重心维持在3300点上方运行；今天是七月最后一个交易日，自明日起，备受关注的上海金融国资改革就将正式实施。从重组方向看，金融国资改革将是史无前例的大手笔。 月线收阳无虞；市场对于八月份宏观经济运行、资金筹码供求以及陆续将披露的上市公司中期业绩展开展望，总体看市场的运行环境仍有望保持偏暖，但新股发行、上会的节奏尚需关注，投资者操作上仍需控制一定的仓位，对于脱离基本面的大幅炒作保持一定的清醒和警惕。   

今日消息面有：

  记者30日从全国社保基金理事会获悉，四川成渝高速公路股份有限公司5000万国有股已顺利划转至全国社保基金理事会名下。这是境内国有股转持完成划转的首例。

　中国证监会30日发布《期货公司分类监管规定(试行)(征求意见稿)》，拟将期货公司分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D、E5类11个级别。根据同日发布的《期货市场客户开户管理规定(征求意见稿)》，期货市场将落实开户实名制，并实行统一开户。

  7月份,随着IPO重启后新股 接二连三地发行,资本市场的造血功能得以恢复。据聚源数据统计,7月份发行的5只新股总共募集资金542.48亿元,创出21个月来A股首发募集资金的新高。IPO融资重新启动也再次改变了市场直接融资的格局分布,7月份股权融资部分达到744.41亿元,在直接融资中的占比上升到40%。

　随着7月份近万亿元的解禁高峰过去,三季度的后两个月限售股压力骤减。8、9月份的解禁规模仅为3220亿元和1075亿元,均环比减少67%,且股改限售股中大非占比超过98%,市场资金面供给的压力将得到一定缓解。

　为进一步强化期货公司监管，中国证监会于昨日晚间发布《期货公司分类监管规定（试行）（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。按流程推算，《规定》预计将于8月底正式实施。届时，首次期货公司分类评价工作将启动，之后每年评审一次。 

 　从开盘半小时情况看，受隔夜美股上行影响，沪深股市继续高开，四川成渝低开于8.7元，显然对昨日买进人员套住，后市该股有再度考验跌停打开位置，注意风险。工商银行开盘跳空高开后，股价在前期大盘震荡时候的高点附近徘徊，有突破上行迹象，可关注。近两日，银行板块一直表现强于大盘，是否能化解大盘的回调压力，还需密切关注。洪都航空开盘后，股价继续下行，触及10日均线，从走势看，前期的长阳有诱多的嫌疑，因此，平台能否有效，还需观察，勿轻易介入参与反弹。9：45分后，建设银行率先创出了本轮反弹的新高，短线回落可继续介入。整体看，指数的上行过程中，分歧不断，银行股、石油股的上行和地产股、券商股的回落形成鲜明的对比，显然市场对后市的走向还是存在偏差，这将不利于指数的上行。5日均线，将成为多空的拉锯线。因此，大盘还将震荡回落，可注意高抛低吸的机会把握。经过周三的暴风骤雨之后，市场能否在短期内全面收复失地呢？我觉得应该留意消息面的变化，以揣摩管理层对本次震荡的真实看法，其中货币政策、扩容速度、基金发行、市场监管是我最重视的四大方面，看看哪些因素开始做加法，那些因素开始做减法了。

    因管理层态度较软，预计下半年控制信贷极可能不太到位，因为我们的商业银行习惯于拿着鸡毛当令箭，只需上层压手稍松，他们多半就会无限发挥，最终的结果是逼出重手。除信贷主动投放货币以外，热钱流入所引发的货币投放被动增加的情况还将进一步恶化通胀前景。当前全球经济有所回暖，表面上回升得最厉害的就是我们中国，这种情况下我国就成了国际资本进行投机的首选之地。

　 人民币兑美元表现平稳，但最近两月人民币兑多数货币贬值，尤其是除日元在内的其他亚太货币，由此可见人民币潜在升值压力正在上升。当某一币种刻意保持弱势时，货币供给将增加，也就是意味着通胀早晚来临。

 　当前的货币扩张未引发物价上升，这应和产能过大及货币乘数较低有关，但随着风险偏好度提升，货币乘数一般会升，而新一轮投资造成的产能过剩也是在将来才会发生。所以说，投资拉动及信贷投放将会在不远的将来引发通胀，更长期则可能引发通缩。

　热钱的作用是两面的，热钱虽不利于我们的经济，却有利于楼市和股市。有关方面前两年曾领教过热钱的厉害，所以一般会较紧张，在纠错心理作怪下，这方面的应对政策出台可能早于多数投资者预期，而这又会不利于股市。因此，热钱效应对股市的影响也应呈交替状，股指受其影响或大幅震荡，投资者应可就此因素进行些博弈，在大震荡中赚些差价。

　未来数月行情将大体保持高位宽幅震荡，直到通胀威胁显著时或经济真正复苏时结束，这类似于2001年2245点前一年的走势。这种高位的震荡市炒作难度很高，并不适合捂股，只适合寻找阶段性脉冲型机会，是短线高手的天堂。短期走势仍不乐观，因下周有大盘股发行。当前新股发行虽然不足以扭转大趋势，但已足以引发某种程度的震荡，投资者应掌握资金解冻的时间差，努力回避震荡中的损失

金戈实战分析：

日线MACD发出了两个微细的绿柱，这是客观调整的要求一直在抵抗着盘面不断涌入的疯狂资金，这个时候市场最终会做出选择，如果选择向上则是出于对资金流和盘面趋势的一种惯性理解。因为在基本面变化的初期，由于惯性力量，强大的资金流会推动指数继续上涨。如果选择向下，是市场对阶段性调整的认同，而目前板块轮动节奏较大盘更为清晰一点，严重的分化也是市场即将作出选择的标志，不过未来做多的主线会盯到滞涨板块与中报业绩转好的板块当中。短线大盘基本上安全了，想继续反弹，但弹起来有形成小M头的可能，短线上攻空间不容乐观，房地产和券商股成了新的护盘主力，不过房地产板块大多数主力近期减仓动作明显，此轮反弹能不能修复强势很关键。——金戈

午后直播：午后拉高大盘的两大主力

[ 2009-7-31 13:04:11 ]
午后金融股、资源股的飙升是拉高大盘的原因，而电力依旧位于涨幅榜首位，尽管火电行业中期业绩仍显悲观，但在宏观经济复苏的推动下电力行业回升的势头是明确的。更重要的是，不少电企可以介入上游的煤炭资源，以及想象空间巨大的风电、太阳能、核电等新能源，电力行业正在经历一次完美的蜕变。——金戈

[ 2009-7-31 13:11:54 ]
今天是七月最后一个交易日，月线收阳没有太多悬念，市场对于八月份宏观经济运行、资金筹码供求以及陆续将披露的上市公司中期业绩展开展望，总体看市场的运行环境仍有望保持偏暖，但新股发行、上会的节奏尚需关注，对于脱离基本面的大幅炒作保持一定的清醒和警惕。——金戈

[ 2009-7-31 13:19:23 ]
市场资金除了我们之前提到了指数基金外，保险资金运用在市场上也占有重要比重。保监会会发言人刚刚提出，规定的保险资金投资股市的比例留有很大余地，各保险公司可根据自身投资能力及风险控制能力，在比例范围内灵活把握各项投资渠道。目前对保险公司投资资本市场，在具体的要求上，直接投到资本市场，以股票的形式投资比例是控制在10%以内，也可以通过证券投资基金向资本市场、股票市场投资，但是比例是在15%，这又一笔不小的资金。目前大盘站稳了5日均线，看似MACD的死叉即将被修复。——金戈

[ 2009-7-31 13:33:40 ]
今天消息面频繁的充斥着对市场资金面的肯定，新华社电“近段时间以来，股市和楼市双双出现量价齐升的局面，沪市一度突破3400点大关，日均成交量多日保持在2000亿元以上，创2007年5月以来的天量。股市飙升的同时是房价回升，从5月开始，北京、上海、深圳、广州等一线城市房价和成交额普涨。在经历了2008年短暂的撤退和观望后，境外“热钱”似乎再度活跃起来。据统计，今年二季度我国外储增加超过1700亿美元，增量是一季度的23倍，巨大的反差和增量中不能解释的部分正引起市场的高度关注。”最近一段时间香港金融管理局动作频频，看来A股未来在今日保监会、新华社的一系列利好数据中，伴着天量资金要继续前进。——金戈

[ 2009-7-31 13:45:00 ]
热钱进入、外储大增、股市楼市火爆……细细对照可以发现，进入二季度以来，这一系列现象的发生，其在时间节点上完全重合。金融危机以来，发达经济体纷纷推出扩张性财政和货币刺激方案，向市场注入大量流动性，市场资金宽裕程度历史罕见。在金融体系渐趋稳定而实体经济远未企稳回升的情况下，受回报率低和美元贬值等因素影响，这些资金在美国债市股市难有作为，便逐步流向更具发展潜力的新兴市场国家，而中国无疑是最有潜质的市场。存款利率比别人高，资产价格涨势也好，还有货币升值的可能，所以“热钱”肯定会进来，市场不缺钱，那么多头也没了后顾之忧，不过近段时间海外股市回弹迹象明显，当然在进入8月以后，这些资金是否有流出现在则是我们需要注意的。——金戈

[ 2009-7-31 13:58:21 ]
15分钟线KDJ、MACD纷纷金叉向上发散，指数也在资金的重大推力下，缓缓的迈上了3380点，距离3400点整数关口越来越近，日线上KDJ的勾头向上金叉意图已经十分明显了，板块上除了通信，网游，剩下的全部翻红，而有色金属，钢铁等都开始快速反弹，尤其铝业股再度整体飙涨至6%以上。——金戈

[ 2009-7-31 14:07:49 ]
各方主力为了这次自救，无论从操盘手法还是消息上都使足了劲，决意要改变已经恶化的趋势线当然需要非常手段。又一则利好消息确认，8月1日，上海2.45万亿元规模的金融国资国企重组将正式启动。此次金融国资重组涉及上海国际集团、浦发银行、上海银行、太保集团、国泰君安、海通证券等16家市属金融企业，总资产2.45万亿元。预计将用5年时间完成。与此同时，《上海金融国资和地方国有控股金融企业改革与发展的指导意见》已基本形成框架，或将很快出台。——金戈

[ 2009-7-31 14:14:05 ]
为集聚银行、证券、保险、信托、货币经纪等几大金融子行业的上海国际集团，接下来要做的，就是好好理顺与投资企业的关系，发挥好金融国资市场化运作平台的作用。上海下一步将支持市属骨干金融企业通过IPO或资产置换的方式尽快上市。按照改革的思路，要把太保集团和长江养老保险公司打造成全国最强的信托型专业养老保险管理公司，把上海国际集团培育成金融投资集团。不仅如此，上海还有着更大胆的想法：组织相关企业参与筹建再担保公司、再保险公司、消费信贷公司等，借金融机构创新之力，助金融重组。如果规划得以实现，那么势必再次掀起上海本地股的投资浪潮。——金戈

[ 2009-7-31 14:18:06 ]
距离收盘还有40分钟，周K线已经被主力拉至翻红，一柄高悬的利刃大有收出“七连阳”的势头，短线风险慢慢得以解除，虽然今天大盘涨幅不大，但是个股活跃幅度胜过大盘，这段艰辛的逆转之路虽然有些坎坷，但是结果是好的，最后剩下的时间需要细细观察，哪些板块将透露出机会，而做为七月的最后时间也需要高度警惕，坚持了一天千万不可因为几分钟而功亏一篑。——金戈

[ 2009-7-31 14:32:28 ]
随着7月份近万亿元的解禁高峰过去，三季度的后两个月限售股压力骤减。8、9月份的解禁规模仅为3220亿元和1075亿元，均环比减少67%，且股改限售股中大非占比超过98%，市场资金面供给的压力将得到一定缓解。月末，周末的双末效应下，多头主力构造出了一个完美的上攻形态，经过了大幅震荡，大幅换手之后，部分之前振出去的筹码有再度涌入的可能，一旦大阴线顶到攻破，意外着市场下一步成功突破大熊市箱体顶部，站稳2008年4月平台的胜算加强，积累的做多气氛也会推动指数快速上攻。——金戈

[ 2009-7-31 14:43:06 ]
电力、有色成为力挺大盘的主力军，市场在尾盘进入亢奋状态，新能源股受利好刺激始终未表现的股也开始全力攀升。在未来1－2个季度需关注从银行到周期型实体行业的轮动、从房地产到商品材料相关行业的轮动、以及从房地产到出口相关行业的轮动。此外，尽管银行和房地产相对实体经济行业配置价值渐弱，但都具有较高的配置价值。地产股、银行股持续上涨势头不变，可以说大盘的向上的趋势就不会改变。——金戈